سيجمع عرض أسهم شركة أرامكو النفطية السعودية الضخم ما لا يقل عن 11.2 مليار دولار للرياض، وهي أكبر صفقة من هذا القبيل على مستوى العالم في غضون ثلاث سنوات تقريبا ستساعد في تمويل دفعة بمليارات الدولارات لتحويل الاقتصاد.
وبحسب وكالة بلومبيرغ ستبيع الحكومة السعودية ما يقرب من 1.55 مليار سهم مقابل 27.25 ريال (7.27 دولارا) لكل منها، وفقا لبيان.
وهذا خصم بنسبة 6٪ على الإغلاق الأخير للسهم قبل الإعلان عن الصفقة، بما يتماشى مع متوسط العروض ذات الحجم المماثل على مدى العقد الماضي.
والسعر النهائي في النصف السفلي من النطاق المقترح من 26.70 ريال إلى 29 ريالا.
وتعرضت أسهم أرامكو لضغوط مؤخرا، حتى أنها انخفضت إلى أدنى مستوياتها في أكثر من عام في الأيام التي سبقت العرض الضخم الذي استنزف السيولة من السوق السعودية.
وستساعد العائدات خطط ولي العهد الأمير محمد بن سلمان الطموحة لتجديد الاقتصاد باستثمارات بما في ذلك الرياضة والذكاء الاصطناعي والسياحة ومشروع نيوم الصحراوي.
كانت ميزانية المملكة تعاني من عجز لمدة ستة أرباع، وجمعت أكثر من 40 مليار دولار من الأسواق المحلية والدولية هذا العام لسد الفجوة.
وكان لدى السعودية طلب على جميع الأسهم المعروضة في غضون ساعات قليلة بعد افتتاح الكتب يوم الأحد، مع ظهور أرباح أرامكو السنوية البالغة 124 مليار دولار كسحب كبير. زاد عملاق النفط من العائد بأكثر من 60٪ منذ إدراجه.
قالت أنيتا غوبتا، رئيسة استراتيجية الأسهم في بنك الإمارات دبي الوطني ش.م.ع في دبي: “إن أسهم أرامكو تباع بسعر معقول ونوصي بها للمستثمرين كاستثمار استراتيجي لمدة ثلاث سنوات”.
وأضافت “أصبح السهم أكثر جاذبية حيث سيزيد التعويم الحر الأكبر من حجم التداول و”عائد الأرباح أكبر من رؤوس الأسعار الضخمة أو شركات النفط الكبرى الأخرى”.
بالإضافة إلى حجم الشركة وموقعها كبطل الدولة الذي يجعل عرض أرامكو بارزا، فإن العروض الثانوية نادرة في المنطقة. تشمل الصفقات السابقة شركة الاتصالات السعودية ومجموعة تداول القابضة، التي تدير بورصة الرياض – وكلاهما بسعر خصم 10٪ تقريبا.
اجتذبت الصفقة اهتماما كبيرا من المستثمرين الأجانب، فيما لم يكن من الواضح على الفور بالضبط مقدار الطلب الذي جاء من الخارج، ولكن هؤلاء المستثمرين قدموا عطاءات كافية لتغطية العرض بالكامل، كما قال أشخاص مطلعون على هذه المسألة.
وقال مروان حداد، العضو المنتدب والمدير الرئيسي للمحفظة لأسهم الشرق الأوسط وشمال أفريقيا في أزيموت: “من المرجح أن يجذب طرح الأسهم بمثل هذه العوائد الجذابة كل من العملاء المؤسسيين الكبار ومستثمري التجزئة”.
وقالت أرامكو في البيان الذي أعلن عن السعر النهائي إن جزء البيع بالتجزئة من العرض قد تم الاكتتاب به بالكامل.
وهذا تحول من الاكتتاب العام للشركة في عام 2019، عندما بقيت الصناديق العالمية بعيدة إلى حد كبير وتركت الحكومة تعتمد على المستثمرين المحليين.
وقد سلط الضوء على المشاركة الأجنبية في البيع الحالي، حتى مع ظلام توقعات سوق النفط وسط مخاوف قوية من العرض والطلب في الصين.
وعلى الرغم من أن أرامكو تفتخر بأكبر أرباح في العالم، إلا أن أسهمها باهظة الثمن مقارنة بشركات النفط الغربية الكبرى.
يأتي البيع في الوقت الذي انخفضت فيه أسعار النفط في لندن إلى أقل من 80 دولارا للبرميل لأول مرة منذ فبراير. هذا أقل من ما يقرب من 100 دولار التي تحتاجها السعودية لموازنة ميزانيتها، وفقا لبيانات صندوق النقد الدولي.
وتمتلك الحكومة السعودية حوالي 82٪ من أرامكو، في حين يمتلك صندوق الاستثمارات العامة حصة أخرى بنسبة 16٪. ستظل المملكة هي المساهم الرئيسي بعد الطرح.
وSNB Capital هو المدير الرئيسي لبيع الأسهم، وفقا لبيان سابق. كما أنها تعمل كمنسق عالمي مشترك إلى جانب شركة سيتي جروب، وشركة جولدمان ساكس جروب، وإتش إس بي سي هولدينغز بي إل سي، وجي بي مورغان تشيس وشركاه، وبنك أوف أمريكا، ومورغان ستانلي. م. وفقا للبيان، فإن Klein & Co. وMoelis & Co. مستشاران ماليان مستقلان بشأن العرض.
